第五章 国际信贷

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1、国际投资学国际投资学主讲：主讲：经济与贸易学院经济与贸易学院张杨张杨TELTEL：1397490919313974909193第五章第五章 国际投资的资金国际投资的资金来源（二）：国际信贷来源（二）：国际信贷 l第一节 国际信贷概述 l第二节 政府贷款 l第三节 国际金融组织贷款 l第四节 国际银行贷款 第一节第一节 国际信贷概述国际信贷概述 l国际信贷的概念和发展 l国际信贷的类型与作用 一、一、国际信贷的概念和发展国际信贷的概念和发展 l信贷，是货币持有者将约定数额的资金按约定的利率暂时借出，借款者在约定期限内，按约定的条件还本付息的信用活动，国际信贷则反映了国家之间借贷资本的活动，是国际

2、经济活动的一个重要方面。l国际信贷的发展和变化是世界经济的客观状况和发展的必然趋势，具体表现在以下几个方面: （1）新的科技革命促进了货币资本的国际化 （2）发展中国家在国际经济中地位的提高，调整了国际投资的构成，并对国际信贷产生了重要影响 （3）资本主义经济滞胀，国家垄断资本主义的发展及对国内外经济的控制调节作用 （4）社会主义国家实行改革、开放、积极发展对外经济二、二、国际信贷的类型与作用国际信贷的类型与作用 l1、国际信贷种类较多，主要有以下几种分类方法: （1）按贷款的期限分类，可分为短期贷款(不超过1年)，中期贷款 (一年以上，一般2一5年)，长期贷款(5年以上，10年、20年甚至更

3、长) （2）按货款的利率分类，可分为无息贷款，低息贷款，中息贷款和高息贷款 （3）按贷款使用的货币和优惠情况分类，可分为硬贷款和软贷款。 （4）按借款和还款的方法分类，可分为统借统还贷款、统借自还贷款和自借自还贷款等 （5）按贷款的来源和性质分类，可分为政府贷款、国际金融组织货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等二、二、国际信贷的类型与作用国际信贷的类型与作用 l2、利用国际信贷间接投资，具有下列作用和优点 : （1）在国际间信贷业务中，可以利用世界货币资金市场丰富的资金来源和灵活方便的特点，筹措资金来发展本国的经济建设 （2）在国际信贷中，各国政府间和国际金融组织的贷款，利率比

4、较优惠，贷款期限也比较长，而且有一定的援助性质。这就为一些发展中国家提供了有利的贷款条件 （3）借款国可以通过国际银行、各国政府、国际金融机构或非金融机构等多种途径，不受约束地多方面筹措巨额资金 （4）借款国利用国际信贷引进先进技术和设备，提高本国产品的质量，加强出口商品的竞争力，进一步促进出口贸易的发展 （5）发达国家利用向发展中国家借贷的机会，实现了商品和资本的输出，调整了国内的生产和就业等经济问题。贷款国通过信贷方式达到对其防保值与增值的目的但是，因国际信贷要支付利息，所以受着债权国财政与货币政策变化的制约和国际金融市场动荡的影响，而且利率风险大。信贷也会给借款国加重财政负担 第二节第二

5、节 政府贷款政府贷款 l政府贷款的概念、性质、作用和特点 l发达国家和富裕国家中国家贷款概述 l政府贷款实务 一、一、政府贷款的概念、性质、作用和特点政府贷款的概念、性质、作用和特点 l1、政府贷款的概念 政府贷款是由一国政府向另一国政府提供财政资金的优惠性有偿借款。政府贷款属于国家资金收入与支出的信贷，其资金主要来源于国家财政预算收入，通过列入国家财政预算支出的资金进行收付。因此，政府贷款一般是由各国的中央政府经过完备的立法手续加以批准。政府贷款往往作为配合外交活动的一种重要的经济手段，许多贷款都是建立在国家间良好的政治关系和友好往来的基础之上。一、一、政府贷款的概念、性质、作用和特点政府贷

6、款的概念、性质、作用和特点 l2、政府贷款的性质 政府贷款是属于经济援助类型之一的贷款，利率低，期限长，条件较优惠。在双边关系 比较协调的情况下，贷款双方政府容易达成协议。按照国际惯例，此种贷款一定要含有 25 % 以上的赠与成份。赠与成份一般是依据贷款的利率、偿还期、宽限期和综合贴现率等基本数据综合计算所得。国际上通用的计算公式为 :1111/100 (1) 1aGaMddr aGEdd aMaGGE按贷款面值赠予因素所占百比；R 年利率；A 每年偿付次数 ；D 贷款期内的贴现率，一般按综合年率的 10% 计算；G 宽限期，发展援助委员会定义是第一次贷款支付期至 第一次还款期之间的间隔时间；

7、M 偿还期。一、一、政府贷款的概念、性质、作用和特点政府贷款的概念、性质、作用和特点 l3、政府贷款的作用 （1）政府贷款有利于发达国家的资本输出和商品输出 （2）发展中国家通过合理利用发达国家贷款开发本国资源，发展生产，提高科学技术水平和增加出口能力 （3）发展中国家之间相互提供政府贷款，开展经济合作，对于促进各自民族经济独立健康的发展和稳定世界经济也都有着重要意义一、一、政府贷款的概念、性质、作用和特点政府贷款的概念、性质、作用和特点 l4、政府贷款的特点 （1）政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚意为前提条件，为一定的政治外交关系服务，受到贷借两国的政局稳定程度、双方政治立场与信念

8、准则差异、国际局势的变动等因素的制约和影响 （2）政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款，须经过各自国家的议会 ( 或相应的权力机构 ) 批准和履行法定的批准程序 （3）发达国家发放援助性贷款，要规定一些附加条件以便得到一定的政治和经济利益 （4）政府贷款的数量要受到贷款国家的国民生产总值、国家财政及国际收支状况的限制，金额一般不大大 （5）属于中、长期贷款，一般 10-30 年左右，宽限期也较长，除赠与部分外，利率为1%-3% 的低息或无息二、二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述发达国家和富裕国家中国家贷款概述 l1、日本政府贷款 日本政府由外务省、大藏省、通商产业省和企划厅主管对外经济

9、援助和对外提供贷款。 凡有关重要事项和政策须由内阁会议上作出决策和共同商定，具体事项则由海外经济协力基金这一机构负责办理。 贷款使用范围。一般应用于建设项目，则能源、交通、邮电、工矿、农林、渔业以及教育卫生、住宅等设施。贷款要按照选定、准备、审查、提款、监督的项目程序执行。由于贷款具有经济援助性质，利率低 (年利率1.25%-5.75%)，偿还期长(15-30年，含宽限期5一10年)，从1984年起，增收0.1%的一次性手续费。二、二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述发达国家和富裕国家中国家贷款概述 l2、美国政府贷款 美国对外援助和贷款的方式主要是: （1）转让性援助。包括军事、经济技术等方

10、面援助，属于条件最优惠的援助，但往往带有一定的条件，而目多半是非经济性条件 （2）信贷援助。多属于政府之间低息长期贷款。这些贷款通过联邦政府的国际开发署和进出口银行、商品信贷公司，向较为贫穷的发展中国家以美元或当地货币提供和索还。其利率的高低和偿还期的长短，则与两国政府的关系、供需程度、国际金融市场利率水平有关二、二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述发达国家和富裕国家中国家贷款概述 l3、德意志联邦共和国政府贷款 联邦德国的对外经济援助和国家贷款起初是由国家的经济部和外交部兼管，1961 年成立了经济合作部及“复兴建设银行” 、“技术合作公司” 负责该项工作事宜。提供对外经济援助的程序是:受援

11、国申请贷款一审查或实地考察并写出报告签定意向书一批准和签署援助协议一发放贷款一对工程项目的检查监督 联邦德国提供的国家之间直接双边经济援助分为： （1）资本援助。属于优惠性的贷款。是国家对外经济援助的主要成分。一般用于基础设施、社会设施和工农业背方面，贷款由 “复兴建设银行” 以西德马克具体提供 （2）技术援助。是由 “技术合作公司”负责办理的无偿赠与方式援助，主要是帮助受援国尽快掌握其项目工程的技术，以实现独立经营二、二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述发达国家和富裕国家中国家贷款概述 l4、科威特政府国家贷款 科威特是富裕的发展中国家，是石油输出国组织成员之一，石油最高年出口量为 1470