炒股风险控制好文

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2、投资知识与智慧，对信息解读后的结果影对信息解读后的结果影响其投资行动，响其投资行动，并误以为投资风险来自于投并误以为投资风险来自于投资标的。资标的。行为风险行为风险2022-5-31投资行为风险研究表明资深投资人投资判断能力通常较强但执行能力较弱投资判断现场测试41596上涨上涨 250% 请判断接下来的走势! 41596上涨上涨 250%请继续判断接下来的走势! 41596上涨上涨 250%有多少人能获得如此收益？ 下跌下跌 75%请判断接下来的走势! 下跌下跌 75%请继续判断接下来的走势! 下跌下跌 75%有多少人深陷其中不能自拔？ 高档介入，严重套牢！ 好不容易解套，赶紧卖掉！ 结果还

3、是错！2000年38元/股 哈投股份哈投股份只要牢牢抱着，股价最终会回来的！2000年38元/股 哈投股份哈投股份只要牢牢抱着，股价最终会回来的！2007年年7年解套年解套 哈投股份哈投股份 600864 2007年年最高最高83元元 2011年年目前目前7元元研究证实投资判断能力强，并不意味执行力强投资成功需要机械式的投资决策流程投资机器人：无行为风险的投资人2022-5-31选择选择价值投资价值投资买卖买卖收益收益长期稳定长期稳定严格执行严格执行But! 人非机器，是否有较好的解决方案人非机器，是否有较好的解决方案2022-5-31投资决策流程学习投资决策流程学习 大盘市道研判大盘市道研判

4、 资金配置原则资金配置原则 行业趋势确立行业趋势确立 优质标的筛选优质标的筛选 机会点的确立机会点的确立 风险点的确立风险点的确立 大盘市道研判大盘市道研判 严谨选择标的严谨选择标的 分批介入持有分批介入持有 退出规避风险退出规避风险 关注主流板块关注主流板块 投资决策流程投资决策流程 盘整趋势猴市道上涨趋势牛市道下跌趋势熊市道 趋势形成市道，而趋势形成的因素？趋势形成市道，而趋势形成的因素？ 趋势形成的因素包含： 政策因素：政策、法令、汇利率、货币供给经济因素：景气、产业、物价、油价公司因素：产品需求、物料成本、盈余股利天灾因素：金融风暴、天灾、战争且各因素之间可能相互影响2004年2005

5、年2006年2007年998点6124点 政策影响股市的案例6124点 金融风暴影响股市的案例1664点2008年国九条发布四万亿刺激改变市场趋势银行贷款新增额与股票二级市场交易量有明显的正相关。 政策影响股市的案例2009年2008年上证指数日线国十条发布遏制房价过快上涨改变市场趋势2010年4.19上证指数日线楼市限购令反向2010年10月表示政策面非绝对因素抢答抢答:世界最大出口国是哪个国家世界最大出口国是哪个国家?长期来看长期来看,政策支持资本市场稳步发展政策支持资本市场稳步发展.但实际影响股市变动最重要因素是但实际影响股市变动最重要因素是实体经济实体经济 -出口贸易的兴衰出口贸易的兴

6、衰我国对外最大出口国我国对外最大出口国:我国对外出口成长最快的国家：我国对外出口成长最快的国家：美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡、印度及法国新加坡、印度及法国 越南、巴西、马来西亚及泰国越南、巴西、马来西亚及泰国新因素:全球股市连动 国外股市飘红，购物瞎拼国外股市飘红，购物瞎拼 出口畅旺，国内股市看涨！出口畅旺，国内股市看涨！ 出口畅旺出口畅旺 藏富于民藏富于民 热钱流入股市，看涨！热钱流入股市，看涨！ 国外股市的变动，间接影响我国股市方向2010年下半年，上证与外围股市相互连动美国道琼工业指数-INDU德國Xetra DAX指數2011年第一季，

7、上证与外围股市分道扬镳外围股市涨跌，作为参考即可 产业面、财务面、管理面、筹码面、资金面、消息面、心理面.影响股市波动（趋势）的其他因素包含 因此，大盘趋势的判断，是一个巨大的工程，必须具备多方面能力和及时的资讯，尽管如此，也经常有误判的时候。先知先觉者 能调研所有因素可能在盘面上做出反应 后知后觉者 能确立所有因素即将在盘面上做出反应不知不觉者 对于影响股市波动的所有因素不闻不问 关于大盘市道的研判大盘的18周均线指数目前的位置 不同市道的确立2004/052005/09熊市2005/092008/01牛市2008/012009/01牛市熊市2009/012009/09猴市2009/09猴市

8、2011/012011/07熊市至今熊市时期最重要的两件事熊市时期最重要的两件事一、合理仓位控制是投资成功的保证一、合理仓位控制是投资成功的保证二、反手做空是投资者的权利二、反手做空是投资者的权利仓位控制仓位控制牛市牛市猴市猴市熊市熊市仓位最多仓位最多80%40%30%现金最少现金最少20%60%70%仓位优化仓位仓位满仓满仓无优化无优化的结果的结果进行进行优化有优化有优化的结果的结果差额差额熊市熊市跌跌60%100%资产余额资产余额40%仓位仓位30%现金现金70%资产余额资产余额82%猴市猴市跌跌30%100%资产余额资产余额70%仓位仓位40%现金现金60%资产余额资产余额88%牛市牛市