非银行金融机构

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1、 货币金融学货币金融学第七章非银行金融机构非银行金融机构 本章将介绍各国金融体系中的非银行本章将介绍各国金融体系中的非银行金融机构。学习本章后，你应当知道：金融机构。学习本章后，你应当知道： 各种非银行金融机构的概念、特征、功能；各种非银行金融机构的概念、特征、功能； 各种非银行金融机构的基本业务经营；各种非银行金融机构的基本业务经营； 我国各种非银行金融机构的现状与发展。我国各种非银行金融机构的现状与发展。第一节第一节 保险公司保险公司 第二节第二节 投资银行投资银行第三节第三节 信托公司信托公司 第四节第四节 租赁公司租赁公司第五节第五节 投资基金投资基金第六节第六节 其他非银行金融机构其

2、他非银行金融机构附附 录录 一类新的非银行金融机构一类新的非银行金融机构 汽车金融公司汽车金融公司 机构机构 区别区别商业银行商业银行非银行金融机构非银行金融机构业务范围业务范围 吸收存款、发放贷款、提供支 付结算； 货币市场的主要参与者 不能吸收活期存款，特别是不能 吸收个人储蓄，主要提供专门的 金融服务方式或指定范围的服务； 资本市场的主要参与者信用功能信用功能 在履行信用媒介的同时，派生 出了信用创造的功能 一般只有信用媒介功能，没有信 用创造功能一、保险基本理论一、保险基本理论1 1、保险的定义：、保险的定义：经济释义：经济释义：“保险是将损害由少数人的重负担变成保险是将损害由少数人的

3、重负担变成 多数人的轻负担多数人的轻负担”法律释义：法律释义：保险是一方（保险人）同意补偿另一方保险是一方（保险人）同意补偿另一方（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形（被保险人）损失的合同安排，保险合同以保单形式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给式体现，被保险人通过购买报单把损失风险转移给保险人。保险人。2 2、保险的基本构成要素、保险的基本构成要素 可保风险可保风险保险的第一要素保险的第一要素 多个经济单位集合多个经济单位集合体现保险的互助性体现保险的互助性 保险基金保险基金建立损失分摊的基础建立损失分摊的基础 保险合同保险合同约定权利义务的经济协议约定权利义务的经济协议 保

4、险机构保险机构以保险公司形式存在，也可是自然人以保险公司形式存在，也可是自然人 数理依据数理依据保险经营的基础保险经营的基础分担风险分担风险 补偿损失补偿损失 投投 资资 防灾防损防灾防损保险的功能保险的功能3 3、保险的功能、保险的功能二、保险业务的种类二、保险业务的种类保险业务的种类保险对象保险对象实施形式实施形式业务承保方式业务承保方式财产保险财产保险法定保险法定保险原保险原保险责任保险责任保险自愿保险自愿保险再保险再保险保证保险保证保险重复保险重复保险人身保险人身保险共同保险共同保险三、中国的保险业三、中国的保险业如今，我国保险业发展十分迅速，表现在：如今，我国保险业发展十分迅速，表现

5、在：1.1.长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，长期由中国人民保险公司独家经营的局面已打破，多元化的机构体系已形成；多元化的机构体系已形成；2.2.保险市场正逐步走向成熟。保险市场正逐步走向成熟。三、中国的保险业三、中国的保险业 但我国保险业也存在许多问题，表现在：但我国保险业也存在许多问题，表现在： 1. 1.市场结构过于集中，竞争度比较弱；市场结构过于集中，竞争度比较弱； 2. 2.活动主体单一；活动主体单一； 3. 3.保险产品差异性不大，创新能力差；保险产品差异性不大，创新能力差； 4. 4.保险产品的营销手段比较单一落后；保险产品的营销手段比较单一落后； 5. 5.农业保险市

6、场开拓落后；农业保险市场开拓落后； 6. 6.缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。缺乏精通投资业务人才，资产运营业务效益不高。一、投资银行的基本理论一、投资银行的基本理论 美国著名投资金融投资专家美国著名投资金融投资专家罗伯特罗伯特库库恩恩提出的四种投资银行定义：提出的四种投资银行定义： 广义的投资银行广义的投资银行 较广义的投资银行较广义的投资银行 狭义的投资银行狭义的投资银行 较狭义的投资银行较狭义的投资银行投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别 机构机构 区别区别投资银行投资银行商业银行商业银行本本 源源 证券承销业务 存贷款业务功功 能能 直接融资 间接融资利润构成利

7、润构成佣金资金营运收入、利息收入 存、贷差 资金营运收入、表外业务收入管理方式管理方式 注重以获取高收益为目标的开拓创新 注重安全性从上述投资银行与商业银行的区别可以看出：从上述投资银行与商业银行的区别可以看出： 投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能，进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和进而促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调整，对提高全社会

8、资源配置的效率发挥了至关结构调整，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。重要的作用。二、投资银行的主要业务二、投资银行的主要业务 1 1、证券承销、证券承销 6 6、风险投资、风险投资 2 2、证券交易、证券交易 7 7、理财顾问、理财顾问 3 3、项目融资、项目融资 8 8、资产证券化、资产证券化 4 4、企业的兼并与收购、企业的兼并与收购 9 9、金融衍生工具业务、金融衍生工具业务 5 5、基金管理、基金管理二、我国的投资银行业二、我国的投资银行业我国除了成立于我国除了成立于1995年年8月的中国国际金融有限公月的中国国际金融有限公司外，目前还没有真正意义上的投资银行。司外，目前

9、还没有真正意义上的投资银行。1981年恢复发行国债，年恢复发行国债，1988年允许国债流通年允许国债流通1990年和年和1991年沪深证券交易所分别成立年沪深证券交易所分别成立1985年年1月月2日深圳经济特区证券公司开始试办日深圳经济特区证券公司开始试办2002年年11月底，我国证券公司月底，我国证券公司124家，营业部超过家，营业部超过2800家，注册资本总额达家，注册资本总额达1040亿元亿元一、信托基本理论一、信托基本理论 信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受

10、托人代为运用、管理、处理财产及代办有关托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事物的经济行为。经济事物的经济行为。 一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即一个典型的信托行为要涉及三方关系人，即委托人、受托人和受益人。委托人、受托人和受益人。 一、信托基本理论一、信托基本理论信托最突出的特征：信托最突出的特征：对信托财产所有权的分割。对信托财产所有权的分割。信托的实质：信托的实质：将责任与利益分开。将责任与利益分开。信托的基本功能：信托的基本功能：对财产事物的管理和融通资金。对财产事物的管理和融通资金。二、信托业务的种类二、信托业务的种类信信 托托 业业 务务信托财产性质信托目的受托人受益

11、人法律依据金钱信托金钱信托担保信托担保信托个人信托个人信托自益信托自益信托民事信托民事信托动产信托动产信托管理信托管理信托法人信托法人信托他益信托他益信托商事信托商事信托不动产信托不动产信托处理信托处理信托个人法人通用个人法人通用私益信托私益信托有价证券信托有价证券信托管理和处理信托管理和处理信托公益信托公益信托金钱债券信托金钱债券信托二、中国的信托业二、中国的信托业中国的信托业始于中国的信托业始于1919年一家私营银行年一家私营银行聚兴城银行聚兴城银行上海分行设立信托部。上海分行设立信托部。1921年，第一家信托公司年，第一家信托公司上海通易信托公司成立。上海通易信托公司成立。1931年以后