ch2资金时间价值.ppt
上传者：孔乙己
2022-06-07 21:14:42上传
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ch2资金时间价值
【教师试讲】【课堂演讲】【教学课件】【说课比赛】
3、表现形式：
绝对数——利息（存款利息、股票股息、投资收益等）
相对数——增加价值占投入货币的百分数表示。
如：利率（存款利率、贷款利率、投资收益率等）
注意：银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票股利率都可以看作是投资报酬率，但与资金时间价值是有区别的!
原因：上述利率不仅包含时间价值，而且包含风险价值和通货膨胀因素。如：在通货膨胀率为零的情况下，国库券利息率可以看作是时间价值。
8
（一）单利终值和现值
（三）年金终值和现值
（二）复利终值和现值
二、资金时间价值的计算
与资金时间价值计算相关的基本概念
（1）终值：是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利之和。通常用F(future value)表示。
（2）现值：是指未来某一时点上的一定量的现金，折合到现在的价值。通常用P（present value ）表示。
（3）利息和利率：资金时间价值。通常分别用I、i（interest）表示。
（4）单利计息（simple interest） ：每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期的计息基础，每期的计息基础不变。现行的银行存款计息方法采用的就是单利计息法。
（5）复利计息（compound interest） ：每期都按上期期末的本利和作为当期的计息基础，即通常说的“利上加利”，不仅要对初始本金计息还要对上期已经产生的利息再计息，每期的计息基础都在变化。
（6）计息期：指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、 日等。除非特别指明，计息期一般为一年。
10
单利是计算利息的一种方法。单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息。
（一）单利终值和现值
时事追踪：1）目前在我国的银行，除活期储蓄在年度结息时并入本金外，各种储蓄存款不论存期多长，一律不计复息，也即除活期存款外均为单利计息。
2）2011年8月最新银行利率一览表
调整后利率 一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.50% （二）整存整取定期存款[1] 三个月 3.10% 半年 3.30% 一年 3.50% 二年 4.40% 三年 5.00% 五年 5.50% 二、各项贷款 六个月 6.10% 一年 6.56 %一至三年 6.65% 三至五年 6.90%
I=P × n × i
单利利息公式 :
单利终值公式:
F=P × （1+ i × n）
单利现值公式:
P=
n
i
F
+
1
·
某储户2010年7月1日存入1万元存本取息储蓄，定期三年，利率年息7.47%，约定每月取息一次，计算利息总额和每次支取利息额为：
利息总额=10000×3（年）×7.47%=2241元。每次支取利息=2241÷36（月）=62.25元。
某储户2010年2月1日存入定活两便储蓄1000元，2010年6月21日支取，应获利息多少元？
先算出这笔存款的实际存期为140天，应按支取日定期整存整取三个月利率（年息2.88%）打六折计算。应获利息=1000元×140天×0.8%%（日利率）×60%=6.72元
（二）、单笔现金流的复利终值与现值
（1）复利终值按复利计息方式，经过若干个计息期后包括本金和利息在内的未来价值。
计算公式：复利终值=初始本金×复利终值系数 FVn＝PV（1＋i）n 式中的FVn为终值，PV为初始本金，(1+i)为复利因子，（1＋i）n为复利终值系数。 FV与利率i、期限n和本金PV呈正向变化关系。
可以利用EXCEL或专用财务计算器计算，也可以查表计算。
将10万元钱存入银行，在年利率为10%的情况下，两年后产生的利息(资金时间价值)为多少？
按单利计息法计算：
第一年末的利息：10万元×10%＝1万元，
第二年末的利息：10万元×10%＝1万元，
两年后产生的利息总额为2万元。
按复利计息法计算：
第一年末的利息：10万元×10%＝1万元，
第二年末的利息：(10＋1)万元×10%＝1.1万元，
两年后产生的利息总额为2.1万元。
虽然复利计
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3、表现形式：
绝对数——利息（存款利息、股票股息、投资收益等）
相对数——增加价值占投入货币的百分数表示。
如：利率（存款利率、贷款利率、投资收益率等）
注意：银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票股利率都可以看作是投资报酬率，但与资金时间价值是有区别的!
原因：上述利率不仅包含时间价值，而且包含风险价值和通货膨胀因素。如：在通货膨胀率为零的情况下，国库券利息率可以看作是时间价值。
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（一）单利终值和现值
（三）年金终值和现值
（二）复利终值和现值
二、资金时间价值的计算
与资金时间价值计算相关的基本概念
（1）终值：是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利之和。通常用F(future value)表示。
（2）现值：是指未来某一时点上的一定量的现金，折合到现在的价值。通常用P（present value ）表示。
（3）利息和利率：资金时间价值。通常分别用I、i（interest）表示。
（4）单利计息（simple interest） ：每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期的计息基础，每期的计息基础不变。现行的银行存款计息方法采用的就是单利计息法。
（5）复利计息（compound interest） ：每期都按上期期末的本利和作为当期的计息基础，即通常说的“利上加利”，不仅要对初始本金计息还要对上期已经产生的利息再计息，每期的计息基础都在变化。
（6）计息期：指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、 日等。除非特别指明，计息期一般为一年。
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单利是计算利息的一种方法。单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息。
（一）单利终值和现值
时事追踪：1）目前在我国的银行，除活期储蓄在年度结息时并入本金外，各种储蓄存款不论存期多长，一律不计复息，也即除活期存款外均为单利计息。
2）2011年8月最新银行利率一览表
调整后利率 一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.50% （二）整存整取定期存款[1] 三个月 3.10% 半年 3.30% 一年 3.50% 二年 4.40% 三年 5.00% 五年 5.50% 二、各项贷款 六个月 6.10% 一年 6.56 %一至三年 6.65% 三至五年 6.90%
I=P × n × i
单利利息公式 :
单利终值公式:
F=P × （1+ i × n）
单利现值公式:
P=
n
i
F
+
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·
某储户2010年7月1日存入1万元存本取息储蓄，定期三年，利率年息7.47%，约定每月取息一次，计算利息总额和每次支取利息额为：
利息总额=10000×3（年）×7.47%=2241元。每次支取利息=2241÷36（月）=62.25元。
某储户2010年2月1日存入定活两便储蓄1000元，2010年6月21日支取，应获利息多少元？
先算出这笔存款的实际存期为140天，应按支取日定期整存整取三个月利率（年息2.88%）打六折计算。应获利息=1000元×140天×0.8%%（日利率）×60%=6.72元
（二）、单笔现金流的复利终值与现值
（1）复利终值按复利计息方式，经过若干个计息期后包括本金和利息在内的未来价值。
计算公式：复利终值=初始本金×复利终值系数 FVn＝PV（1＋i）n 式中的FVn为终值，PV为初始本金，(1+i)为复利因子，（1＋i）n为复利终值系数。 FV与利率i、期限n和本金PV呈正向变化关系。
可以利用EXCEL或专用财务计算器计算，也可以查表计算。
将10万元钱存入银行，在年利率为10%的情况下，两年后产生的利息(资金时间价值)为多少？
按单利计息法计算：
第一年末的利息：10万元×10%＝1万元，
第二年末的利息：10万元×10%＝1万元，
两年后产生的利息总额为2万元。
按复利计息法计算：
第一年末的利息：10万元×10%＝1万元，
第二年末的利息：(10＋1)万元×10%＝1.1万元，
两年后产生的利息总额为2.1万元。
虽然复利计
ch2资金时间价值
