第2章 现金流量的确定

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1、 工程经济学工程经济学 (Engineering Economics)淮海工学院淮海工学院 工程管理专业工程管理专业第二章第二章 现金流量的确定现金流量的确定1 1 现金流量及其分类现金流量及其分类2 2 项目的现金流量项目的现金流量3 3 市场调查的方法市场调查的方法4 4 市场预测方法市场预测方法本章要求本章要求（1 1）熟悉现金流量的概念；）熟悉现金流量的概念；（2 2）熟悉工程项目投资概念及构成；）熟悉工程项目投资概念及构成；（3 3）熟悉成本费用的概念及构成；）熟悉成本费用的概念及构成；（4 4）掌握现金流量图的绘制方法及原则；）掌握现金流量图的绘制方法及原则；（5 5）了解现金流量

2、的市场调查方法；）了解现金流量的市场调查方法；（6 6）了解现金流量的市场预测方法；）了解现金流量的市场预测方法；|工程项目投资的概念及构成工程项目投资的概念及构成|折旧的概念、计算及其与现金流量的关系折旧的概念、计算及其与现金流量的关系|经营成本、固定成本和变动成本、沉入成经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念本、机会成本的概念|销售税金及附加的内容、含义及计算销售税金及附加的内容、含义及计算|利润总额、所得税的计算及净利润的分配利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序顺序本章重点本章重点本章难点本章难点现金流量表现金流量表经营成本、沉入成本、机会成本的概念经营成本、沉入成本

3、、机会成本的概念1 1 现金流量及其分类现金流量及其分类一、现金流量的概念一、现金流量的概念（一）现金流量的定义（一）现金流量的定义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和数和。 流入系统的称现金流入（流入系统的称现金流入（CICI）；流出系统的称现金流）；流出系统的称现金流出（出（COCO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CICICOCO）。）。 现金流入现金流入CICI现

4、金流出现金流出COCOtCOCI)(现金流量现金流量（二）确定现金流量应注意的问题（二）确定现金流量应注意的问题（1 1）明确时点）明确时点（19801980年代的年代的100100元和现在的购买力不同）元和现在的购买力不同）（2 2）实际发生）实际发生（现金流量只计算现金收支，包括现钞、转（现金流量只计算现金收支，包括现钞、转帐支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应帐支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应收及预付等收及预付等) )。（3 3）分析角度）分析角度（如税收，从企业角度是现金流出；从国家（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）角度都不是）项目项目税金流

5、出非CO转移支付强制性、费补偿性国家非CI（三）（三） 现金流量图现金流量图表示现金流量的工具之一表示现金流量的工具之一 1. 1. 含义：含义： 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。工具。2. 2. 作图方法：作图方法：（1 1）横轴为时间轴，向右延伸，每一刻度表示一时间单位。）横轴为时间轴，向右延伸，每一刻度表示一时间单位。（2 2）垂直于时间轴的箭线表示不同时点的现金流量的大小和）垂直于时间轴的箭线表示不同时点的现金流量

6、的大小和 方向。一般规定横轴上方为现金流入，下方为现金流出。方向。一般规定横轴上方为现金流入，下方为现金流出。 （3 3）箭线上方（下方）标注现金流量的数值。）箭线上方（下方）标注现金流量的数值。（4 4）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。t流入流入流出流出3. 3. 期间发生现金流量的简化处理方法期间发生现金流量的简化处理方法0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月每月支付100万元例如，某一年的投资按月支付，每月支付例如，某一年的投资按月支付，每月支付100100万元，现金万元，现金流量图如下：流量图如

7、下： 0 1 2 3 4 5 6100 100 100200 200 2000 0代表时间序列的起点，表示期初代表时间序列的起点，表示期初1-61-6表示期末表示期末0 12月 1年 1200万元年初法：年初法：假定现金收取和支付都集中在每期的期初。假定现金收取和支付都集中在每期的期初。年末法：年末法：假定现金收取和支付都集中在每期的期末。假定现金收取和支付都集中在每期的期末。0 12月 1年 1200万元0 6月 12月 1年 1200万元均匀分布法：均匀分布法：假定现金收取和支付都集中在每期的期中。假定现金收取和支付都集中在每期的期中。4. 4. 现金流量的作用现金流量的作用|将活动方案的

8、物质形态转化为货币形态，为正确计算和评将活动方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。|现金流量能够反映人们预想设计的各种活动方案的全貌。现金流量能够反映人们预想设计的各种活动方案的全貌。|现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。（四）现金流量表（四）现金流量表表示现金流量的工具之二表示现金流量的工具之二 即将相关现金流量列于表格内即将相关现金流量列于表格内 1.1.基本形式基本形式2.2.分类分类对新设法人项目而言：对新设法人项目而言：项目现金流量表，

9、资本金现项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表金流量表，投资各方现金流量表对既有法人项目而言：对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表量现金流量表投资3000万自有2000万借款1000万甲投资1500万乙投资500万项目财务现金流量表项目财务现金流量表( (新设项目法人项目新设项目法人项目) ) 单位单位: :万元万元资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，20022002年年附表一：附表一：资本金财务现金流量表资本金财务现金流量表( (新设项目法人项目新设项目法人项目)

10、 ) 单位单位: :万元万元资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，20022002年年附表附表二：二：投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表( (新设项目法人项目新设项目法人项目) ) 单位单位: :万元万元资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，20022002年年附表三：附表三：项目增量财务现金流量表项目增量财务现金流量表( (既有项目法人项目既有项目法人项目) ) 单位单位: :万元万元资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，资料来源：投资项目可行性研

11、究指南，中国电力出版社，20022002年年附表四：附表四：资本金增量财务现金流量表资本金增量财务现金流量表( (既有项目法人项目既有项目法人项目) ) 单位单位: :万元万元资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，20022002年年附表五附表五：二、各类经济活动的主要现金流量二、各类经济活动的主要现金流量投资活动投资活动筹资活动筹资活动影响现金流量的经济活动影响现金流量的经济活动指经济主体对固定资产、无形指经济主体对固定资产、无形资产和其他资产等长期资产的资产和其他资产等长期资产的购建及其处置活动。购建及其处置活动。是指经济主体从